Advanced Fx Options

SideTick avanzada: La mariposa Modificado Spread La mayoría de las personas que comercian con opciones comienzan la simple compra de llamadas y pone con el fin de aprovechar una decisión sincronización del mercado, o tal vez escribir las llamadas cubiertas en un esfuerzo por generar ingresos. Curiosamente, cuanto más tiempo un comerciante queda en el juego la negociación de opciones, es más probable que él o ella es migrar lejos de estas dos estrategias más básicas y profundizar en las estrategias que ofrecen oportunidades únicas. Una estrategia que es muy popular entre los operadores de opciones experimentados se conoce como la propagación de la mariposa. Esta estrategia permite a un operador para entrar en un comercio con una alta probabilidad de ganancia, alto potencial de beneficio y riesgo limitado. En este artículo vamos a ir más allá de la propagación básica mariposa y mirar una estrategia conocida como la mariposa modificado. La propagación de la mariposa básico Antes de pasar a la versión modificada de la propagación de la mariposa, permite hacer una revisión rápida de la propagación básica mariposa. La mariposa básica se puede introducir el uso de las llamadas o los pone en una proporción de 1 por 2 por 1. Esto significa que si un comerciante es el uso de las llamadas, que va a comprar una llamada a un precio de ejercicio en particular. vender dos llamadas con un precio más alto y comprar una llamada más, con un precio de ejercicio aún más alto. Al utilizar pone, un comerciante compra se metió a un precio de ejercicio en particular, vende dos pone a un precio de ejercicio más bajo y compra uno puso más a un precio de ejercicio aún más baja. Normalmente, el precio de ejercicio de la opción vendida está cerca del precio real del valor subyacente. con las otras huelgas encima y por debajo del precio actual. Esto crea un equilibrio neutro por lo que el comerciante realiza dinero si el valor subyacente se mantiene dentro de un rango de precios particular por encima y por debajo del precio actual. Sin embargo, la mariposa básica también se puede utilizar como una operación de dirección, haciendo dos o más de los precios de ejercicio mucho más allá del precio actual del activo subyacente. (Más información sobre la mariposa básica se propaga en el establecimiento de trampas lucro con diferenciales de la mariposa.) La Figura 1 muestra las curvas de riesgo para una norma en-the-money. o neutral, mariposa propagación. La figura 2 muestra las curvas de riesgo de una propagación de la mariposa hacia fuera-del-dinero a través de las opciones de compra. Figura 1: Curvas de riesgo para un AT-el-dinero, o neutral, mariposa spread Fuente: Optionetics Platinum Figura 2: Curvas de riesgo para un out-of-the-money mariposa spread Fuente: Optionetics el platino también de los oficios de mariposa estándar que se muestran en las figuras 1 y 2 gozan de un dólar riesgo relativamente bajo y fijo, una amplia gama de potencial de beneficio y la posibilidad de una alta tasa de retorno. Pasando a la mariposa Modificado La propagación de la mariposa modificado es diferente de la propagación de la mariposa básica de varias maneras importantes: 1. Formula se negocian para crear un comercio alcista y las llamadas se negocian para crear un comercio bajista. 2. Las opciones no se negocian en la moda 1x2x1, sino más bien en una proporción de 1x3x2. 3. A diferencia de una mariposa básico que tiene dos precios de equilibrio y una gama de potencial de beneficio, la mariposa modificado sólo tiene un precio de equilibrio. que es típicamente fuera de-the-money. Esto crea un cojín para el comerciante. 4. Un aspecto negativo asociado con la mariposa modificado en comparación con el estándar de la mariposa de la mariposa, mientras que el estándar se extendió casi siempre implica una relación favorable-recompensa al riesgo. la mariposa modificado extendido, casi invariablemente, incurre en un gran riesgo de dólar en comparación con el potencial máximo beneficio. Por supuesto, la única advertencia aquí es que si no se introduce correctamente una extensión de mariposa modificado, el valor subyacente tendría que mover una gran distancia con el fin de llegar a la zona de máxima pérdida posible. Esto ofrece a los operadores de alerta mucho espacio para actuar antes de que el peor de los casos se desarrolla. La figura 3 muestra las curvas de riesgo de una propagación de la mariposa modificado. El valor subyacente se negocia a 194.34 por acción. Esto implica el comercio: - Comprar un precio 195 huelga de poner SUPERVENTAS tres 190 pone precio de ejercicio de dos - Comprar 175 precio de ejercicio pone Figura 3: Curvas de riesgo para una modificación de la mariposa spread Fuente: Optionetics Platinum Una buena regla general es entrar en una mariposa modificado de cuatro a seis semanas antes de vencimiento de la opción. Como tal, cada una de las opciones en este ejemplo tiene 42 días (o seis semanas) que quedan hasta la expiración. Tenga en cuenta la construcción única de este comercio. Uno en-el-dinero put (195 precio de ejercicio) se compra, tres puts se venden a un precio de ejercicio que es cinco puntos inferior (precio 190 huelga) y dos más pone se compran a un precio de ejercicio de 20 puntos inferior (precio 175 huelga ). Hay varias cosas importantes a tener en cuenta sobre este comercio: 1. El precio actual de la acción subyacente es 194.34. 2. El precio de equilibrio es 184,91. En otras palabras, hay 9,57 puntos (4.9) de protección a la baja. Siempre y cuando el valor subyacente hace nada, además de la disminución de un 4,9 o más, este comercio se mostrará un beneficio. 3. El riesgo máximo es 1.982. Esto también representa la cantidad de capital que necesitaría un comerciante que aguantar a entrar en el comercio. Afortunadamente, este tamaño de pérdida sólo se realizaría si el comerciante llevó a cabo esta posición hasta el vencimiento y la acción subyacente se negocia a una cuota de 175 o menos en ese momento. 4) El potencial máximo beneficio de este comercio es 1.018. Si se logra esto representaría un retorno de la inversión en 51. Siendo realistas, la única manera de lograr este nivel de beneficio sería si el valor subyacente cerró en exactamente 190 un recurso compartido en el día de vencimiento de la opción. 5. El beneficio potencial es 518 en cualquier precio de la acción por encima de 195 - 26 en seis semanas. Los criterios clave a considerar en la selección de una mariposa Modificado Spread Los tres criterios clave para mirar a la hora de considerar una extensión de mariposa modificado son: 1. Riesgos máximos dólar 3. Probabilidad de ganancia Desafortunadamente, no existe una fórmula óptima para el tejido de estos tres criterios clave juntos, por lo que algunos interpretación por parte del comerciante es invariablemente involucrados. Algunos pueden preferir una tasa potencial de rendimiento más alta, mientras que otros pueden poner más énfasis en la probabilidad de beneficio. Además, los diferentes operadores tienen diferentes niveles de tolerancia al riesgo. Del mismo modo, los operadores con cuentas más grandes son más capaces de aceptar operaciones con una pérdida máxima potencial superior a los comerciantes con cuentas más pequeñas. Cada comercio potencial tendrá su propio conjunto único de criterios de rentabilidad-riesgo-a. Por ejemplo, un comerciante considerando dos posibles operaciones podría encontrar que un comercio tiene una probabilidad de ganancia de 60 y un rendimiento esperado de 25, mientras que el otro podría tener una probabilidad de ganancia de 80, pero un rendimiento esperado de tan sólo 12. En este caso el comerciante debe decidir si él o ella pone más énfasis en el potencial de rendimiento o la probabilidad de beneficio. Además, si uno tiene un comercio mucho mayor requisito máximo riesgo / capital que el otro, esto también debe ser tenido en cuenta. Opciones Resumen ofrecen a los operadores una gran flexibilidad para elaborar una posición con características únicas-recompensa a riesgo. La propagación de la mariposa modificado encaja en este ámbito. comerciantes de alerta que saben lo que debe buscar y que están dispuestos y son capaces de actuar para ajustar un comercio o cortar una pérdida en caso de necesidad, puede ser capaz de encontrar muchos alta probabilidad possibilities. HOME mariposa modificada sobre los mercados empleo contacto INICIO SOBRE MERCADOS CARRERAS CONTACTO 75 PAGO - la conectividad global Con sede en Chicago, AVANZADO patentada Trading es una agencia de representación operador de servicio completo que guía a los comerciantes a través de una variedad de temas relacionados con su carrera profesional. Estamos mejorando el nivel de servicio más allá de lo que cualquier comerciante ha experimentado en la industria financiera. Acerca de la historia de avanzada es una experiencia a lo largo de todas las facetas de los mercados de capitales. Es uno de adaptarse a la realidad de que los mercados y entornos cambian. Es uno de la búsqueda de oportunidades y la capitalización de la misma. AVANZADO fue fundada en 2002, por los comerciantes y los inversores con una extensa trayectoria en la industria. Nuestra experiencia incluye servicios de corretaje y de compensación, desarrollo sistemático y la programación, el comercio de todas las clases de activos como los comerciantes independientes y con firmas de apoyo, de colocación de empleos y la financiación de capital. Ahí es donde la historia actual de AVANZADO comienza y se define mejor por nuestra visión. Para que coincida con los comerciantes de éxito con el capital que necesitan para avanzar en sus carreras. Nuestra atención se centra en la construcción de relaciones basadas en la confianza, el respeto mutuo y un objetivo común de lograr el éxito, ya que son las relaciones no transacciones que crean la longevidad. LO QUE HACEMOS AVANZADO es una organización única, que se especializa en todo el mundo como un agente de Comerciantes, similar al concepto de una agencia de deportes, pero para los comerciantes. AVANZADO posee, administra y dirige su propia empresa de propiedad exclusiva. 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Si te gusta lo que está escuchando y desea obtener más información póngase en contacto con nosotros. El comercio de nuestra oficina de Chicago o de forma remota en cualquier parte del mundo. MERCADOS CARRERAS CONTACTUSE DE SU INFORMACIÓN - Haga clic para ver / esconder incluyendo sus opciones de comercialización. Euromoney Learning Solutions es parte del grupo Euromoney Institutional Investor PLC de empresas. Haga clic aquí para más detalles sobre nuestras actividades group146s. Vamos a utilizar la información que proporcione aquí para procesar su pedido / registro / petición incluida la comunicación con usted acerca de él. Podemos controlar su uso de nuestro sitio web (s). Como grupo internacional, podemos transferir sus datos en una base global. Sin perjuicio de sus opciones más adelante, también podemos utilizar sus datos con fines de marketing. Al enviar sus datos, se le indica su consentimiento para el uso de sus datos como se identifica aquí. 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Advanced (y qué no hacer): Un estudio de caso Dada la extrema volatilidad del mercado desde la crisis de 2008, y el enorme impacto que puede tener en un equilibrio companys multinacional hoja y la línea de fondo cuando se trata de las exposiciones de divisas, ¿cuáles son las mejores opciones (juego de palabras, mejor dicho) para la cobertura de la volatilidad de estos días Desde las opciones de tasa media y cestas a las barreras parciales, compuestos y golpe cerrada outswhat obras, qué no lo hace y por qué Como continuamos nuestra serie de seminario Numerix sobre las mejores maneras de manejar sus exposiciones FX, Udi Sela, vicepresidente de Soluciones de cliente al Numerix, examina una reconocida empresa multinacional estadounidense con cuentas por cobrar en múltiples monedas y una base de costes denominada en dólares estadounidenses. En este estudio de caso, el Sr. Sela específicamente demuestra una serie de técnicas sofisticadas de opciones FX, que pueden ser utilizados para cubrir su exposición en moneda extranjera. Prestando especial atención a la casea negocio de la compañía Google en dólares con un peso significativo exposureMr denominada en moneda extranjera. Sela cita que, según sus informes financieros diciembre de 2011, Google utiliza opciones de divisas para cubrir el siguiente: USD 3,8 mil millones de euros frente a 2,2 billones de dólares frente a la libra británica y USD 0,5 mil millones vs dólar canadiense. (Nota:. Las clases de opciones no han sido revelados en el informe) Después de escuchar el análisis comparativo Sr. Selas examinar las posibles estrategias de opción Google podría tener usedand explorar el costo inicial, el potencial al alza y peor caso escenarios para estos strategieswe vienen a ver que se tendría la mayoría del sentido para una empresa multinacional como Google, con sus títulos de crédito en curso, que han utilizado una combinación de tipo medio, barrera parcial hacia delante y opciones sobre cestas para cubrir más eficazmente sus exposiciones en divisas. También se observa que la estrategia Adelante redención de destino no podía ser visto como una cobertura eficaz, ya que sería demasiado arriesgado. El Sr. Sela señala sabiamente que esta estrategia es utilizada normalmente por los tesoreros que no alcanzaron la tasa de cobertura de los companys presupuestados. Ver la repetición seminario web para aprender más acerca de las siguientes estrategias de cobertura de divisas: Tasa media Opción barrera parcial opción de desvío recinto cerrado Knock Out Cruz de Activos Knock Out Basket opción para canjear límite que también se puede descargar artículo del señor Selas. publicado en gtnews. La partida exposiciones FX: qué estrategia es la adecuada para su empresa Contacto para más marketingnumerix information. Credit mercados avanzados ofrece una gama de opciones de crédito FX más allá de la de otros corredores de venta al por mayor. Nuestras soluciones de crédito cumplen con los criterios de seguridad más estrictos para los bancos y corredores como es requerido por las mejores prácticas de regulación y de la industria. Esta gama de estructuras de crédito se habilita en parte por la relación estratégica mercados avanzados con los bancos de custodia. 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